(0)數值比率判讀
A(回報）/ B(付出）
=>一單位的付出得到多少單位的回報
資產報酬率(ROA)= 淨利/資產 =20%= 0.2 /1
=>一單位淨利可得到0.2單位的淨利
=>衡量公司使用公司資產創造多少淨利(價值)
數據出處、衡量判斷、數據解釋、數據失靈如何找出背後原因
（1）三大財報
資產負債表
流動資產、固定資產、流動負債、長期負債、股東權益(淨利、帳面價值)
綜合損益表
營收(銷貨收入)、銷貨成本、毛利、營益費用、營業利益、業外獲利、稅前淨利、稅後淨利
現金流量表
營業活動CFO、投資活動CFI、融資活動CFF
（2）收益性：公司是否賺錢
毛利率=毛利/營業收入
營利率=營業利益/營業收入
淨利率= 稅前淨利/營業收入
EPS每股盈餘= 稅後淨利 /在外流通股數
ROE股東權益報酬率=每股盈餘/股東權益（EPS/NAV）
ROA資產報酬率=每股盈餘/資產（負債+股東權益）
P/E本益比=股價/每股盈餘（P/E=15為比較基準）
P/B淨值比= 股價/股東權益
（3）穩健性:公司破產風險及面對破產風險的能力
槓桿程度（長債）、流動性（短債）、償還能力、資產週轉能力
槓桿程度（financial leverage ratios)
權益乘數(equity multiplier)=總資產/總權益
負債比率D/E=負債/股東權益
總負債比率D/E=總負債/總資產
利息保障倍數IC=稅前息前盈餘EBIT/利息費用
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
現金比率=現金/流動負債
資產轉換天數
總資產轉換天數 = 365 /總資產轉換率
應收帳款轉換天數 = 365 / 應收帳款週轉率(收錢速度快)
=>代表公司短期不會有呆帳，現金流充沛。以上下游來說，地位屬於比較強勢，在產業鏈上議價能力比較好。
存貨轉換天數 = 365 / 存貨週轉率(出貨速度快)
=>代表公司銷售效率高或市場需求大。
應收帳款轉換天數 = 365 /應付帳款轉換率(還錢速度快)
=>代表公司多久才會還錢一次。代表公司在產業鏈上地位強勢。他的 議價能力與談判能力較強。
現金循環天數 =應收帳款週轉天數(收錢速度快) +存貨週轉天數(出貨速度快)-應付帳款週轉天數(還錢速度快)
（4）成長性：資產週轉率、杜邦方程式（ROA&ROE)
3-5年成長率
銷貨毛利成長率 = (今年毛利率-上一期毛利率) /上一期毛利率
營業利益成長率 = (今年營利率-上一期營利率) /上一期營利率
業外收益成長率= (今年業外收益率-上一期業外收益率) /上一期業外收益率
稅前淨利成長率=(今年淨利率-上一期淨利率) /上一期淨利率
=>3-5年成長率畫圖比較，與同業平均(3-5年成長率)做比較。
=>關注公司成長力道，而非公司規模大小。
杜拜方程式（收益*穩健*成長）
賺錢模式拆解:本業獲利模式* 財務槓桿程度
本業獲利模式:高價經營策略 / 薄利多銷策略
(1)ROA 資產報酬率
ROA= 資產週轉率*淨利率
=>公司利用公司資產產生多少價值
=>高單價低周轉率(高價經營策略) / 低單價高周轉率(薄利多銷策略)
(2)ROE 股東權益報酬率
ROE=EPS/NAV=權益乘數*（資產週轉率*淨利率）
=>公司利用股東權益產生多少價值(投資者比較關心)
=>賺錢模式拆解:本業獲利模式* 財務槓桿程度
ROE高、ROA低：專注本業
ROE低、ROA高：財務槓桿高
（5）其他數據
Revenue/Dividend 營收/股息
殖利率(現金報酬率)=股息/股價(成本)
成本報酬率YOCI=每年股息/股價(成本)
Payout Ratio 股息發放率
FCF Payout Ratio
線上資源
1.怪老子-股市照妖鏡
https://www.masterhsiao.com.tw/MagicMirror/MagicMirror.php
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